Chainalysis：加密貨幣改變非洲金融！DeFi與穩定幣爲關鍵要角

Daniel 更新時間 2025年2月6日

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分析機構chainalysis近日發佈名爲《撒哈拉以南非洲》的加密市場研究報告，其中指出加密貨幣的使用迅速改變了撒哈拉以南非洲的金融生態，其中穩定幣已經成爲打破當地外匯危機的關鍵要角，defi的採用率也爲全球之冠，尤其幫助了尼日利亞接收加密貨幣價值高達590億美元。而爲非洲最大經濟體的南非，則因大量機構入資和加密法規的幫助下，當地市場發展勢頭強勁。

Chainalysis：加密貨幣迅速改變非洲金融生態

報告指出，撒哈拉以南非洲的加密貨幣交易量雖然僅佔全球的2.7%，但在2023年7月至2024年6月期間，仍展現穩定成長。該區域的鏈上交易價值達到1250億美元，較去年增加了75億美元，顯示出加密貨幣在當地的重要性日益增加。

據Chainalysis的全球加密貨幣採用指數表示，尼日利亞穩居世界第二，其他像是衣索比亞(第26位)、肯亞(第28位)和南非(第30位)也位居前列。加密貨幣在這些國家的使用情境非常廣泛，從商業支付到應對通膨，以及更頻繁的小額轉賬，都顯示出加密貨幣已經嵌入當地的經濟活動。

撒哈拉以南非洲在DeFi採用率領先全球

值得一提的是，撒哈拉以南非洲在去中心化金融(DeFi)的採用率居全球之冠，部分原因可能是該地區對無障礙金融服務的需求不斷增長。世界銀行數據顯示，2021年該地區僅有49%的成年人擁有銀行賬戶，使得加密貨幣和DeFi成爲替代傳統銀行服務的重要選擇。

穩定幣成爲關鍵要角

在當地貨幣波動較大的國家，穩定幣成爲重要的經濟工具。以美元掛鉤的穩定幣像是USDT和USDC，在非洲許多國家逐漸普及，尤其是用在企業和個人生活當中，穩定幣爲當地的跨境支付和經貿提供穩定性。圖表顯示，穩定幣目前約佔撒哈拉以南非洲加密貨幣總交易量的43%。

而與使用法定貨幣提供的傳統匯款方式相比，使用穩定幣從撒哈拉以南非洲匯款200美元的平均成本要低約60%。

外匯危機加速穩定幣需求

非洲的外匯危機是加速穩定幣普及的主要原因之一。而根據Chainalysis採訪當地交易所得出的結論，指出非洲約70%的國家面臨外匯短缺，當地企業難以獲取所需的美元，尤其是在尼日利亞，當地法幣奈拉(NGN)的貶值，促使企業和個人轉向穩定幣作爲替代方案。

而根據圖表可以看出小到中等規模的穩定幣流入，指的是金額低於100萬美元的交易，通常會隨着奈拉的貶值一起變化。當奈拉貶值時，100萬美元以下的穩定幣流入量增加，尤其是在貨幣大幅貶值的時候，這種現象會更明顯。

而爲非洲第二大國，擁有1.23億人口的衣索比亞，成爲穩定幣零售轉帳增長最快的國家，年增長率達到驚人的180%。但在2023年7月，衣索比亞政府放寬了貨幣限制，目的是爲了爭取從國際貨幣基金組織和世界銀行獲得107億美元的貸款，導致法幣比爾(ETB)貶值30%，進一步加劇了當地對穩定幣的需求。

穩定幣助當地企業，跨境支付好幫手

報告表示，對於許多非洲企業來說穩定幣就是他們跨境支付的好幫手，利用USDT和USDC就可以輕鬆在其他地方換成硬美元。同時也幫助了以下當地的企業，像是：

從海外添購商品的小型進口商
從歐洲進口材料的大型跨國企業
非洲金融科技企業依靠穩定幣來管理大量當地法幣
對沖風險企業

而穩定幣正促進因貨幣短缺而停滯的交易。從2023年10月開始，穩定幣在當地交易所持續增長，環比增長超過50%。

報告表示，穩定幣使用率迅速擴大的同時，監管環境也正逐步發展。然而南非金管局(FSCA)已通過將加密資產歸類爲金融產品來明確監管，但對穩定幣仍未制定專門的監管條例。也補充，目前非洲各家交易所也與銀行和監管機構密切合作，幫助他們如何安全有效地使用穩定幣

尼日利亞成爲加密活動中心，穩定幣佔加密流入40%

尼日利亞已作爲全球加密貨幣的領導者之一，發展強勁。以下圖表可看出在2023年7月至2024年6月間，尼日利亞接收的加密貨幣價值達到590億美元。而當地的加密交易活動主要以面額較小、專業規模的交易推動，收到的轉賬價值中約有85%低於100萬美元。

而穩定幣也成爲尼日利亞的重要角色，圖表顯示，尼日利亞佔據撒哈拉非洲以南穩定幣流入量的40%，共200億美元。

通貨膨脹驅動穩定幣使用

法幣奈拉在2024年2月因通貨膨脹而暴跌至歷史低點，與其他非洲國家一樣，通貨膨脹導致當地法幣貶值等一連串影響進而驅動穩定幣的使用。

下方圖表以低於100萬元轉帳規模爲基準，可以看到尼日利亞在2024年第一季度穩定幣交易量接近30億美元，顯然穩定幣正在成爲中小型交易的首選媒介，正廣泛使用。

而DeFi服務也在尼日利亞快速成長，通過DeFi接收的加密貨幣價值已超過300億美元。

南非加密市場勢頭強勁，機構活動增加

報告表示，南非作爲非洲最大的經濟體，過去一年內加密貨幣的接收價值達到260億美元，特別是機構投資的增長，讓南非成撒哈拉以南最重要的加密市場之一。也補充，隨着南非金融監管機構將加密資產納入現有法律框架，當地的加密市場發展勢頭強勁。而中心化交易所(CEX)與南非法幣蘭特(ZAR)的交易對也相當繁榮，每月交易價值數億。