连续6年不跑路的安全速度最适合国人VPN
曾經，“如果你無法 hodl，你就不會變富” 這句趙長鵬的名言在加密貨幣圈廣爲流傳，成爲投資圭臬。買入、持有並堅定持有，最終在高位獲利了結，hodl策略一度盛行。一些機構憑藉深入研究和精準押注，例如頭等倉在上一輪週期中matic和aave的投資獲得了數百甚至數千倍的回報，這些財富傳奇故事讓散戶堅信“鑽石手”的威力。然而，如果說這種投資理念在上一輪週期還算有效，那麼在本輪週期，尤其對於持有大量山寨幣的投資者來說，這一理念已不再適用。
四年一個週期，市場結構已發生顯著變化，無法及時調整策略的投資者面臨巨大的風險。市場真的不再獎勵“鑽石手”了嗎？
一、模因幣和AI概念成爲主流，普漲週期不再
以往的加密貨幣市場週期通常在比特幣減半後半年迎來普漲。資金從比特幣流向以太坊，再流向主流山寨幣，最後是小市值山寨幣和模因幣的狂歡，一個典型的牛市週期就此結束。
本輪週期，由於比特幣現貨ETF的利好消息提前引發了第一波上漲，比特幣迎來了高光時刻，但隨後加密市場長期低迷。2024年第四季度的上漲短暫而迅速。
如果你在早期投資了比特幣、SOL、狗狗幣等熱門資產並堅持持有，那麼你的收益將非常可觀。但如果你選擇了不受市場青睞的山寨幣，例如押注再質押、銘文、遊戲、NFT等賽道的項目，那麼你可能面臨慘淡的回報。
近期，幣安上線的新幣往往“上線即巔峯，隨後一路下滑”。即使項目質量較好、有一定熱度，也可能只經歷短暫的上漲，而缺乏熱度和實用價值、持續解鎖代幣的項目，買盤疲軟，不斷創下歷史新低。如果“鑽石手”不幸押注了冷門賽道和冷門幣種，長期持有，則可能遭受巨大損失。
此外，與上一輪週期火熱的DeFi和NFT相比，本輪週期尚未出現真正出圈的創新，市場資金長期集中在比特幣、模因幣和AI概念幣上。
下圖顯示，比特幣的市值佔比在2017年和2021年都曾大幅下降，這是因爲山寨幣普漲的結果。然而，2023年，比特幣的市值佔比持續攀升，一度超過60%。與此同時，以太坊受多種因素影響，市值佔比自2023年初以來持續下降。
歷史上，比特幣市值佔比持續上升的階段很難出現山寨幣普漲。
目前，市場似乎只獎勵持有比特幣等少數加密貨幣的“鑽石手”玩家。
二、主流山寨幣表現遜於預期
本輪山寨幣市場的難度遠超上一輪。以上一輪週期的L1項目爲例，從上線幣安後的最低點計算，DOT最高回報超過20倍，NEAR近40倍，AVAX超過40倍，SOL超過250倍，DeFi領域的UNI也超過20倍。行業的財富效應非常顯著。
值得注意的是，上述回報豐厚的代幣在創下歷史新高後，都在半年甚至一年後跌入底部區間。
本輪週期中，基礎設施L1項目中，除了SOL/SUI表現尚可，其他表現令人失望。L2項目中，OP最高回報10倍，ARB最高回報3倍。兩者在創下新高後，都在5個月內跌入底部區間，ARB甚至從2.42美元的歷史高點跌至0.34美元的歷史低點。穩定幣如USUAL/ENA曾錄得不錯的回報，但從底部算起，也均小於10倍。
一些備受風投青睞的項目表現低迷，EIGEN最高回報2倍，現已創下歷史新低。再質押ETHFI和RENZO甚至上線幣安後就一路下跌。IO最高回報2倍，同樣已創下歷史新低。
越來越多的投資者不願接盤高估值的“風投幣”，無論新老項目，市場參與度都大幅下降。
此外，CoinMarketCap和CoinGecko的數據顯示，目前山寨幣（不包括低市值的模因幣）超過2萬種，是2021年的2-3倍。代幣種類繁多，加上模因幣的興起，必然衝擊主流山寨幣的關注度，回報也相應降低。
三、模因幣市場節奏快、強度大
以往週期中備受關注的“風投幣”已不再喫香。在中心化交易所難以找到財富效應後，投資者紛紛轉向鏈上尋找機會。
Solana上的“衝土狗”風潮席捲行業。不可否認，WIF/BOME/TRUMP等模因幣曾引發市場關注，但如果你選擇長期持有至今，那麼你的損失將遠大於收益。
WIF上線幣安後最高漲至4.8美元附近，如今已跌至0.8美元。BOME上線幣安後最高價爲0.029美元，如今價格爲0.002美元。TRUMP雖然給部分鏈上投資者帶來了財富效應，但如果你沒有在最高點70美元附近止盈，那麼在一週左右的時間裏，TRUMP就跌至最低16美元。
模因幣看似公平，但難度其實不小。市場標的的興衰節奏越來越快，參與者稍有不慎就容易被套牢。
以AI類模因幣GOAT爲例，2024年10月23日，交易員Nachi發推表示“獲得了GOAT總供應量的4%，這將是本週期的最佳交易”，彼時GOAT幣價在0.5美元附近。12月12日，Nachi仍表示自己持有GOAT，此時GOAT幣價爲0.84美元。此後，形勢急轉直下，先是被ACT搶去風頭，隨後又被VIRTUAL等AI項目奪去熱度，幣價一度跌破0.1美元，而GOAT的歷史最高價曾達到1.37美元。
以上就是加密市場正在消滅鑽石手的詳細內容，更多請關注本站其它相關文章！
